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快递业营收增速创新低,顺丰利润下滑,7家公司市值蒸发近三千亿

来源:   2018/11/14 17:46:13

撰文 / AI财经社 裘雪琼 谭文琦

编辑 / 陈芳

作为全球快递单量第一大国,刚刚过去的双11再一次创造奇迹,中国快递包裹量正式迈入一天10亿的新时代。商业盛宴背后,未来的路并不好走。就好比攀登高山,越往上空气越稀薄,每走一步都很艰难,往后的速度会越来越慢。

官方数字已经有所显现。来自国家邮政局的数据显示,2018年前三季度,快递业的业务量与营收增速,双双出现放缓,降至6年以来的最低点。就连“快递之王”顺丰前三季度的净利润都罕见出现下滑。

7家上市快递公司当前的处境,如同眼下北京的天气一样,凛冬已至。它们已步入上市后的第二生命周期,面临增速放缓、电商红利逐渐消失等发展困境。商业嗅觉灵敏的人知道,快递业将从上半场迈入下半场,几大巨头之间的竞争会越来越激烈。

上个月几大快递巨头们纷纷采取动作,有的在忙着大手笔收购,有的在上线新业务拓展业务边界,有的则在忙着涨派送费……他们都在用自己的方式为即将来临的寒冬储备粮草。

01

未雨绸缪

快递巨头之间的战火,燃烧了整个10月。

10月底,“快递之王”顺丰以55亿元的代价,将国际物流巨头DHL在华供应链管理业务收入囊中,这项业务是DHL的发展核心。此举代表着本土民营快递企业走过十年高速增长后,正在踏入深水区,斥巨资迈入新的练兵场,要向综合物流集团进化。

顺丰交这笔不菲的学费,目的是为了补齐供应链短板。过去,顺丰已开展医疗冷链与供应链金融,但尚未进入汽车、消费电子及半导体这些高附加值服务的领域,而DHL恰恰在此积累深厚。

辽宁沈阳,辽宁最大分拨中心顺丰速运有限公司

快递老大顺丰选择大手笔收购,从京东独立已有18个月的京东物流则杀入个人快递领域,打算从顺丰口中夺食,计划到明年将个人快递业务推广至30-50个核心城市,官方给自己找的定位是“通达的价格,顺丰的服务”。

京东物流成立十多年以来,曾帮着京东在电商的红海战役中取胜,但一直以来京东在物流上烧的钱也不少。仅2009至2013年间,京东物流共花掉92.9亿元。2016年11月,京东物流选择向社会开放,赋予营收更大的想象空间,不再只做京东的生意,5个月后从京东集团拆分独立。

对于已经独立的京东物流而言,拓展个人快递业务是它向外界证明自己的一个方法。中国物流学会特约研究员杨达卿告诉AI财经社:“它目标是独立并上市,如果90%的业务来自一个单一企业(京东商城),资本市场会认可吗?因此它要开放,揽派兼做。”

新业务拓展总是不易。近日,AI财经社前往北京朝阳区常营的一个京东站点,同城寄送一个快递。站点负责人先包了层气泡膜,放入纸箱封贴,再称重、录入,耗时近20分钟。该负责人透露,自个人快递业务开通以来,站点一天能收50单左右,“这算是这片区域情况比较好的”。

按照规定,该配送站点18名员工,每天每人需要完成3单个人揽件,去附近十来个小区配送时应主动介绍个人快递业务,但快递员的积极性并不高。上述负责人告诉AI财经社:“牺牲比较大,每天要多工作两三个小时,快递员的月收入和以前相比却差不多。”

快递业有人在忙着收购,有人在忙着开展新业务,有的人则在忙着改变经营方式。靠加盟起家的圆通最近做起了直营,搭建全直营的快递体系,对外发布了“承诺达特快”新业务,最快当天送达。

“加盟商是以个人利益为半径在画圆,他不会遵守很多总部的标准,这不利于企业整体发展。”快递咨询网首席顾问徐勇解释。

此外,靠廉价、跟随电商崛起的“三通一达”系以及百世集团最近还在忙着上调快递配送费,率先发起者是中通。中通快递集团发展研究中心主任金任群告诉AI财经社,上涨发至上海的派送费,是因为上海拆除违章建筑、租房成本增加,中通只能“以网养网”,即让全国各网点发件时都补贴五毛给上海的网点。不过,去年双11前,上述快递企业也曾不约而同地涨过价。

实际上,以通达系为代表的廉价型快递企业,已经意识到寒冬来临前,给自己贴好膘的重要性。毕竟,相较于顺丰,“三通一达”业务量巨大,但营收和净利润的差距却不小。

2018年上半年,顺丰速运业务量为18.85亿件,排在“三通一达”、百世集团之后,但其总营收为425.04亿元,与其他6家上市快递企业的总营收不相上下,6家加起来为542.89亿元。在赚钱能力上,除了顺丰和中通的净利润在20多亿元,韵达10亿元,其他3家只有个位数,百世还处于亏损阶段。

总体而言,快递巨头们动作频频,意图吞噬更多的市场份额。并不仅仅是强者愈强这么简单,更多的是未雨绸缪,它们虽然已经登陆资本市场,但想要获得认同却不容易。

7家上市快递企业上市以来,虽然市值都曾经历过暴涨,但11月12日与最高峰相比均有不同程度回落。跌幅最大的是圆通,缩水近七成为308亿元,其次是申通少了六成多约为281亿元,第三是百世,蒸发54.2%约为134.6亿元。老大顺丰从三千多亿元下滑至1651亿元,刚刚上市的德邦缩了21.6%只有181亿元。

02

流量红利见底

过去十多年,像海上的船舶,中国快递业被电商裹挟着起起伏伏。电商件在中国快递业务量中的占比,2007 年还不到三成,到2016年已达七成多。今年天猫双11快递单量突破了10亿大关,与十年前相比,增长了3800多倍。

被称为“物流投资之王”的钟鼎创投,在2012年前后曾密集考察过当时的通达系,但最终没有出手,原因是觉得它们的管理太过于粗放,后来随着快递企业纷纷登上资本舞台,合伙人尹军平不免有些惋惜。

尹军平回忆称:“我们专门做物流的,没有看电商的发展,当时对电商趋势的判断也没这么乐观。”他认为,电商推动了快递行业迅速成长,对快递性价比要求高,当时EMS体系无法满足,给通达系创造了成长空间。

“你在淘宝上买个东西就20块钱,那会儿如果快递要十多块钱,这个东西就没法成立。”尹军平说。带头拥抱淘宝的是圆通,直接将快递价格砍掉了三分之一,被内外部认为是叛徒,骂声一片。最终,随着淘宝单量的猛增,圆通尝到了薄利多销的甜头,其他通达系选择跟进。

价格战随后席卷整个快递业,2005年每件快递单价为27.7元,到2012年已经降至18.6元,2017年再次下滑到12.3元。“3.5元包全国”也屡见不鲜,运费甚至成为卖家利润的来源之一,买家支付5元,3.5元归快递公司,卖家留下1.5元。

从2006年5月圆通与淘宝协议生效起至今,快递与电商业紧密联系在一起已有12年。2006年,圆通成为淘宝的配送服务商,日业务量上升2000票,三年时间,淘宝件窜到28万件;申通进入淘宝不到半年时间,业务量从6万增长到20万票。

电商与快递相辅相成,电商成就了快递,快递也成就了电商。2009年和2010年网络购物交易额分别增长105.8%和97.3%,特别是在2011年之后,电商市场火力全开,一直到2014年增速均维持在50%上下。相对应的是,中国快递业务量从2011年到2016年年增速最高达61.6%,从未低于48%。

“只要浙江人占领的市场,都是价格战打到死。”一位从业者回忆道,“谁坚持不住,退出市场了,大家就消停一点。”

如今虽然快递行业依然保持着增长的态势,但势头大不如前。核心原因是,电商红利的消失,增速在放缓。2015年电商增速从上一年的49.7%滑落到33.3%,此后再没恢复高速增长,增速逐年走低。

今年前三季度,全国网上零售额为6.28万亿元,同比仅增27%。刚刚过去的双11,在全民狂欢的背景下,天猫成交额再创新高为2135亿元,但增速放缓至26.9%。京东11天累计下单额为1598亿元,同比增速仅为25.7%。

快递业应声而落。国家邮政局报告显示,2018年前三季度,国内快递业务量增速为26.8%,营收增速为24%,两者均降到6年来的最低点。天猫双11物流订单不出所料超过10亿大关,但增速也在放缓。

当然,电商市场并非全无机会,只是轻便的小件包裹好日子到头了,接下来要啃更难的大件和冷链,尤其是前者。

优速快递在2015年从小件包裹跨入大包裹江湖。它生于2013年,在“三通一达”还未绝对称霸时,还能从电商小件中分得一杯羹。优速副总裁沈涛告诉AI财经社,到了2015年,由于明显感觉到小件市场竞争压力大,公司主动跳出3公斤以下的红海,将单件3-30公斤段作为公司核心目标市场。

优速快递的转型得到资本市场的认可,次年宣布完成超过3亿元的A轮融资。钟鼎创投参与其中,尹军平说:“它当时提出大包裹的定位,我们觉得这个细分市场有机会,跟小件快递市场在运作系统、定价系统、客户上都有区隔,四通一达不会太早进入,有一定的窗口期。”

除了优速,长期根植于快运行业的德邦和安能,通达系里的中通、圆通、韵达也陆续切入到大件快递中。德邦快递负责人说,服装、3C这样小件的电商化程度已经很高,建材家居等大件的线上渗透程度不高,这些品类特别需要送货上门、安装服务,将给快递企业带来巨大机会。

03

藏在深处的暗礁

加盟制、家族企业、草根创业者,这些元素让快递帝国平地而起,却也限制了版图日后的进一步扩大,如何变成一家现代化公司摆在各位快递企业创始人的桌面上。

5月以来,申通连发四拨内容类似的收购公告,全部关乎加盟转运中心转成直营,共有12个。8月的收购完成后,公司自营转运中心增加至55个,转运中心自营率达到约81%。对比同行,申通已落后多年。截至去年底,中通共拥有82个分拣中心,其中76个为自营,占比93%;韵达有54个,100%为自营。

快递企业如今挥手告别的加盟模式,曾经是它们快速跑马圈地的根本,一批批大加盟商相继诞生,一个个财富神话不断出现。

时间退回到上个世纪90年代和21世纪初,快递公司早期站点都是亲戚近邻拿家当东拼西凑建起来的,整个网络依靠乡情连接。金任群曾玩笑称,浙江系加盟快递企业游戏的核心参与者,祖坟都是在一个山头上的,思维方式和价值观都是一样的。

随着加盟商的增加以及业务量的拓展,各地站点势力越来越大,总部管理能力弱,诸侯割据一方。强者动辄脱离公司单干,弱者不无扣单、偷盗行为,损害总部利益。看到弊端后,这些靠加盟起家的通达系在推动转运中心自营上虽然有先后,方法也不同,但殊途同归。

韵达是A股第一个实现枢纽转运中心100%自营的快递公司,从2003年就开始自建。圆通走的是另外一条路——“转直”。2007年圆通创始人喻渭蛟妻子的老叔,揣着100万元银行卡,代表总部把广东从加盟商手里“转直”。之后几年,圆通陆陆续续把核心市场收归总部,原本独立的公司变成圆通子公司,加盟商拿了钱,要么走人,要么成为高管。

韵达创始人兼董事长聂腾云

当然,一统诸侯不容易,暴力反抗也是常事。2009年圆通“转直”北京时发生“319”事件,这是一场中国民营快递典型的冲突。守着北京这块肥肉,加盟商自然不甘心给他人打工,坚决不退出。甚至从老家桐庐拉来一群老人堵住站点大门,4万余票快件被延误和积压。

中通则用了股份制的法子,加盟商变成公司股东。相比圆通100万拿下广东的买卖,中通的代价有点贵。2011年,中通北京分部估值1亿元,中通创始人赖梅松后来回忆说,这近乎天价,天天快递公司才估价1.3亿元。股份制改革使得在这些上市的快递企业董事长里,赖梅松的股份是最少的。

一边是收权,另一边是放权。

总部权力越来越大,它该如何高效有序地运转?无论一言堂,还是夫妻档,初高中、甚至小学都没读完的创始人,怎么支撑起百亿级收入的公司?特别是上市之后,规范化管理让各家对职业经理人的诉求成为显性,但是人又从哪里来呢?

根据财报披露的高管名单,上市快递公司还都是创始人当一把手,副总基本是元老与外援相结合,外援差不多也是上市前后入职的。

圆通曾经把总裁和CEO的位置交到职业经理人的手里。2013年6月,担任过通用汽车中国区副总裁的相峰进入圆通,也被认作是国内民营快递中的第一个外聘总裁;不过,2016年,圆通借壳上市时公布的高管名单里,相峰却变成了副总裁。

相峰

对比2017年A股快递公司的财报,圆通副总数量最多,11个中有3个是早期创业团队的“老资历”,8个来自同行或者其他行业,包括效命德邦和顺丰十年以上的高管。

像顺丰商业六年换7个CEO这样高频次的流动,放到快递公司的语境里不缺正面解读:企业制度完善,人走公司还能运转;肯放权,尝试不同的职业经理人。

德邦和顺丰算是快递业的黄埔军校,擅长培养人才,两家在职业经理人这道题上给出了各自的答案。

德邦的高管最为年轻化,不同于同行一水儿的70后,除了正副董事长以及财务负责人,德邦10个副总都是80后,他们绝大多数在二十一二岁进入公司,从业务员等一线岗位做起。年纪最小的副总生于1988年,税前年薪120万。

顺丰有许多高管是从基层收派员成长起来的。2010年,顺丰实行“千里马”人才培养机制,员工通过内部选拔、培养、考核,从收派员一步步成长晋升。2015年,一线员工成为高级经理的占总数的约70%,任区总经理的占了60%以上。此外,十多年来顺丰还引入一批履历光鲜的职业经理人,在薪资上顺丰很大方,副总年平均税前收入为389万元,遥遥领先于同行,是韵达的4倍多。

70后创业者正当壮年,快递大佬们还在忙碌,手下们也习惯了仰视。一位不愿具名的行业专家透露,“一些家族模式下的企业治理缺乏现代公司规范。一家上市快递公司老板一句话上午讲完、下午忘了,朝令昔改弄得高管们苦不堪言。”

当然,在尹军平看来,放权并不一定是正面的,找到合适的职业经理人,保证企业继续快速增长才是正道。

04

配送人员危机

作为劳动密集型行业,当前快递业还面临着快递员流动性大,缺口大的危机。

2016年发布的《全国社会化电商物流从业人员研究报告》显示,45%的快递人员工作年限在1年以下,干满3年的只有15%。工作环境恶劣、时间长、假期少,是导致快递员流动性相对较大的原因。

此外,在人口红利渐渐消失的背景下,快递员的要求也高了。“不交社保的不做,交了社保工资低的也不做。”并且,很多快递小哥还“用脚投票”,转身跑入外卖市场,送起了外卖。

外卖员的工作时段集中于用餐高峰,工时短,每单4-5元的提成远超快递。加之美团、饿了么属于互联网企业,用工规范,缴纳五险一金,且优先招募有经验的快递员,挖了不少基层快递员。

2017年春节过后,上海多个快递网点爆仓。彼时,有快递员称:“我们每天基本是从早忙到晚,每送一笔单子只得1块钱。但听说送外卖每送一份能得5块钱,并且只有用餐高峰期会忙。我们之中很多人都改行去送外卖了,据说有人送一天外卖能赚两百元。”

从业8年的优速副总裁沈涛感叹,快递员越来越难招,开价更高的外卖成了更有竞争力的雇主。为什么快递行业没法给小哥加薪呢?

“两个行业不一样,快递资产多重啊。”在沈涛看来,一方面,快递企业在仓储、用地房产、车辆、机器的投入高,成本结构无力支撑末端人员过高的薪资;另一方面,消费者已习惯低价快递,除非提供高品质服务,否则涨价也很困难。

为了应对配送人员危机,发力技术成为各家快递公司不得不做的选择。双11前,杭州萧山,菜鸟与圆通联合启用的超级机器人分拨中心里,350个“小蓝人”指示灯闪烁,带着包裹自动运行、有条不紊,能自动让路、自动充电。

高峰期内,2000平方米的场地里有350台机器人昼夜作业,每天可分拣50多万个包裹,仿佛是科幻片的一幕。

“未来快递业要面对的竞争,不是来自同行,而是像Google这样的高科技公司。” 5个月前,王卫接受《南方日报》采访时直言。

快递行业大规模实现信息化,始于2014年,菜鸟网络上线公共电子面单平台。自此,快递包裹有了“数字身份证”,繁琐漫长的人工分拣成为过去式。原先分拣员要查看每票快件的详细地址,400-500票的快件分拣需花一个半小时;而今只用查看快递面单上的三段编码,分拣时间缩短至30-40分钟。

中通的自动化分拣程度最高。截至去年底,其43个转运中心配有58 台自动分拣设备,智能分单处理的包裹占比达到40%。在此背景下,今年第二季度,中通转运中心的成本比去年降了0.1元至0.3元每票,预计一年能节省数千万元。

大数据与人工智能,将快递业从肩扛手提的传统模式带入科技驱动的新时代。为此,快递企业均在不遗余力地加码科研。

顺丰在研发上的投入不菲。2017年财报显示,顺丰研发人员达2800人,同比增长34%;研发投入达到11.67亿元,同比增长108%,获得发明专利366项。截至目前,顺丰拥有物流无人机、智能设备和车联网等,已获颁国内首张无人机航空运营(试点)许可证。今年4月,顺丰还联合8家供应链企业成立合资大数据公司,首任董事长由王卫亲自担任。

百世自主研发了基于人工智能的网络路由规划算法,并已投入应用。这套算法能实现动态规划,每年可为合作企业节省5%以上的运力费用。中通科技团队达500多人,且对于信息科技的投入“上不封顶”。10月,投资6亿元的中通快递物流智能装备制造产业园正式动工。

申通在加速建设自动化分拨中心。韵达组建了无人机研发专项团队。圆通投资1亿,牵头共建首个物流信息互通共享技术及应用国家工程实验室。

电商巨头也是重金以赴。苏宁物流的无人快递车已进入常态化运营,AGV机器人仓、无人机配送、无人卡车“卧龙一号”均投入使用。京东成立X事业部和Y事业部,发力四大无人业务,在预算上不设上限。

苏宁物流的无人快递车

菜鸟网络依然在奔跑。菜鸟智能语音助手则成了各家快递员的电话接线员。它能拨打消费者电话,帮助快递员标识哪个包裹要送货上门,哪个是放到快递柜,哪个存在驿站,大大提高派送效率。

日新月异的科技,使得快递企业在面对人力成本水涨船高时,有了转型的自信,也给了快递企业向综合物流公司转型的底气。

05

水寒风似刀

目前,中国还没有一家像Fedex、UPS、DHL这样的国际综合物流商。没人敢断言目前上市的哪一家最终会被淘汰,受访者们唯一的共识是,快递企业间的竞争会越来越激烈。

“我觉得集中度未来可能还会提高,但是速度会慢下来。未来会不会像美国一样就剩三家?七八家里面会不会有人被淘汰出局?我不好判断。”尹军平在措辞上十分谨慎,“中国可能跟美国不一样,从目前的增速上看,可能中通、韵达、顺丰这几家更突出一点。”

德邦等不及了,索性连“德邦物流”的名字都改成了“德邦快递”。这是德邦董事长崔维星很早就有的想法。“实在不行,我们就改名字。”项目经理对崔维星扔下的这句话印象深刻。

崔维星

2017年7月,彼时的“德邦物流”在内部各业务团队共抽出18个高管,再加上5个咨询公司专家,组成转折点上的兵马,高管访谈,客户调研,市场调查。他们每个月开一到两场研讨会,每次设定一两个议题,18个高管分成四组讨论,然后上台做presentation。

“我们记录每个人的观点,不一定对错,收上来再去验证,下回开会就讲哪条合理,哪条不合理,以及为什么。”项目经理说。

这个项目从去年7月起,一直延伸到今年七八月,耗时一年之久。在项目负责人眼里,崔维星全程很少发表意见,基本交给项目组折腾,接受了两次访问;直到12月底,企业定位有了结论,崔维星审批时,他有些着急。

“他希望快一点,问我们,下一步要做什么,需要各部门怎么配合,要赶紧做。”项目经理直言。

德邦在2013年宣布推出大件快递业务,走到2017年,内部对未来的企业走向存在分歧:做小件还是做大件?重新定位提上议程,因为不同的业务重点对资源的配置不同,做小件和大件整个运营配送的侧重点完全不一样,一个要二轮车,另一个则是三轮车。

“不能说迷茫,是我们眼前有很多选择。"项目经理回忆道。

下半场往哪里走,不单单德邦在思考,顺丰、通达系、百世都手持榔头,四下敲击,试图打破自身的桎梏。跨境物流、冷链、同城配送、供应链管理,都是可见的方向。对于已经上市的快递巨头们而言,通过资本和并购收购能实现弯道超车。

2012年,百世收购全际通进军快运业务。2015年,顺丰上线重货快运业务。2016年,中通快运起步,2年后完成总额超过1亿美金的独立融资。在去年的业绩说明会上,王卫明确表示,顺丰未来致力于提供综合物流服务,瞄准的不仅是四千亿元的传统快件配送市场,更是12万亿元的大物流市场。

上市有钱了的顺丰,正在投下重金补足自己的短板。3月,顺丰和美国领先的物流集团夏晖联手,在中国成立主营冷链物流的合资公司;4月,向美国物流服务平台Flexport投资1亿美元;8月与新邦物流成立合资公司——广东顺心快运有限公司,计划用两年的时间铺设国内零担快运网络;10月,购买DHL在大陆和港澳的供应链业务。

供应链领域是一个肥沃的物流市场,仓配一体化是新的趋势。比如说,一家快递公司在各个城市建设多个仓库,一双广州生产的耐克鞋子送到北京消费者手中,不必等消费者下单,提前进入北京的仓库,大数据计算出哪个仓库距离最短,直接发货,这也是京东物流和菜鸟、百世擅长的事情,通达系也在跟进。

最早专注供应链业务的是百世集团。2006年从谷歌离职后,周韶宁个人出资1000万元创立百世,切入这块“三通一达”未涉足的处女地。他试图通过核心技术——认证管理体系、供应链解决方案设计等实现物流运输网络化、信息化和标准化,为企业提供第三方物流服务。

“当前快递行业的形势就像,大象打架,小动物倒霉,就是这样。”金任群说。

一直以来快递行业流传着一句话,中国快递分两种,一种叫顺丰,一种叫其他。但国联证券的判断是,不管是顺丰还是其他,接下来行业的集中度会不断提升,市场资源和要素会加快向重点快递企业集中,行业已进入几大巨头相互争夺的新局面。

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